一个人走的路（九十九）——再读《周期》

曾沧

最近几天重读了霍华德马克斯写的《周期》，第一次读是在19年的时候，这几年对我投资影响很大的一个词也就是周期。18年的时候我还没搞明白什么叫周期股，后来看了雪球，百度了以后慢慢知道原来有些行业受周期影响繁荣和衰退很明显的被定义为周期股。周期股的特点就是买在市盈率高的时候，卖在市盈率低的时候，景气的时候可能非常景气，除开景气的那段时间，大部分时间都不受人待见。
我第一次以这个题目写帖子是在19年8月，那时候刚好开始看《周期》，写到现在也写了99个帖子了，里面也谈了些个股，有的涨飞了，也有的涨的不太理想，每个阶段的心态不一样，写出来的东西也不一样。对于我个人来说，这几年更多的成长，感觉每年都有新的认知与能力的提升。
今年我也更多的去接触公司玩股票的同事，大多数人都玩短线投机，喜欢做T。有赚有赔的，我自己能力不足，真做不了短线，所以每个人很重要的一件事是找到自己适合的方法与体系。
目前行情走到现在，对未来我也不敢抱太大的希望，之前认为低估的行业和个股都一一开始起来了，也很难找到让我兴奋的行业和个股，所以后面行情到一定阶段的时候更多的考虑是减仓撤退。
股票都是跌起来快，涨起来慢，上周调整的时候几天也跌了小十个点，现在等待调整完毕后的第二波上涨，如果涨完第二波，更多的是考虑减仓和是否要买银行板块防守。
就像《周期》中所提到的，一个大的周期也许10年出现一次机会，很多时候找不到机会不是自己的问题，而是大的机会没有出现，我奢望的是后面能躲过一次大跌，这样进入另一个周期的话自己的目标基本能实现了，当然大跌会不会来不确定，什么时候来不确定，就像那句话说话，往往不变的是变化本身，对于未来谁也不知道是什么样的。
明年年初的时候我可能会做一些ST的摘帽行情，另外后面会一直关注猪周期，就当前来说，还不适合做周期，如果后面继续跌，到明年的时候行业亏损的厉害，那时候会考虑做困境反转。
我对于基建的预期不是很满，虽然现在大概一半的仓位都在铁建上面，但是基建长期不受人待见，还是害怕再涨一波以后大家对它又爱理不理了，当然后面具体看走势怎么样，有成交量也比较强势的情况下也不会那么容易减仓，毕竟基建还是为数不多的低估品种，更何况房地产其实也挺衰的了，今天地产不跌反而上涨对于基建也是一个好的信号。
我比较看好的倒是中国石化，但是这个我仓位是真的很少，就是8月份3.8左右介入进去的，当时感觉就是安全，也没想到后面起来，现在的两桶油都在转型，中石化在转型氢能源，今年炼化行业又很赚钱，当然它确实没有中石油强势，涨的多，不过却让人很放心。
我比较保守偏谨慎，可能赚不到大钱，但是大概率还是能在这个市场中生存下来，我一直觉得于我而言最重要的不是赚多少钱而是不要亏钱，巴菲特对段永平说的一句话“我只想富一次”。

海风-